養(yǎng)老理財試點產(chǎn)品密集上新,第三支柱投資漸趨多元

自今年2月養(yǎng)老理財試點從四地四機構擴容成十地十機構后，養(yǎng)老理財產(chǎn)品就已步入常態(tài)化發(fā)行階段。近日第二批試點機構的養(yǎng)老理財產(chǎn)品批量上新。

中國理財網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至8月4日，已有招銀理財、建信理財、工銀理財、光大理財、貝萊德建信理財、中郵理財六大銀行理財子公司發(fā)行了33只養(yǎng)老理財產(chǎn)品，其中有24只為固定收益類產(chǎn)品，9只為混合類產(chǎn)品。33只產(chǎn)品整體表現(xiàn)較普通理財產(chǎn)品更為穩(wěn)健，目前全數(shù)已發(fā)行產(chǎn)品的凈值均保持在1以上。

今年以來，建立國民養(yǎng)老保險體系第三支柱的標志性事件頻出，金融活水如何滿足養(yǎng)老需求正受到各方關注。

戶均認購25.97萬元

第二批試點機構的養(yǎng)老理財產(chǎn)品依舊主打長期限（五年起步）、穩(wěn)健（多為R2）、費率低（0認購費、0~0.01%銷售服務費、低至0.1%/年的管理費）、多重風險保障機制（同時引入平滑基金、風險準備金、減值準備等）、支持提前贖回機制（一般為罹患重大疾病和購房需求）等屬性。

8月4日，第二批入圍養(yǎng)老理財試點機構發(fā)行的首只產(chǎn)品——中郵理財郵銀財富添頤·鴻錦封閉式系列2022年第1期宣布累計認購金額30億元，僅開售不到兩天就提前完成募集。目前中郵理財正在進行第二期產(chǎn)品的準備工作。這個開門紅業(yè)績也驗證了郵儲銀行對養(yǎng)老理財目標客群的精準定位，渠道優(yōu)勢不容小覷。

緊隨其后，交銀理財宣布將于8月8日通過交行手機銀行及試點地區(qū)網(wǎng)點發(fā)售其首只養(yǎng)老理財產(chǎn)品——交銀理財穩(wěn)享添福5年封閉式1號養(yǎng)老理財產(chǎn)品。特殊之處是，中國理財網(wǎng)備案產(chǎn)品信息顯示，這只產(chǎn)品風險等級為R3級，較目前大部分養(yǎng)老理財產(chǎn)品的風險等級要高；業(yè)績比較基準為5%~7%，與同業(yè)產(chǎn)品相比并不處于高區(qū)間。

事實上，早在試點擴圍之初，剛入圍的交銀理財就披露了新發(fā)產(chǎn)品設計方案，表示將根據(jù)已老和未老客群特色提供差異化產(chǎn)品，同時兼顧長期性、穩(wěn)健性、普惠性等屬性。

另據(jù)證券時報記者了解，中銀理財?shù)酿B(yǎng)老理財產(chǎn)品也將于近期發(fā)行。

銀保監(jiān)會副主席梁濤在日前舉辦的2022青島·中國財富論壇上透露，截至7月末，有23.1萬投資者累計認購了養(yǎng)老理財產(chǎn)品超過600億元。

總體開端良好，進展順利。下一步將在充分總結的基礎上，研究適時進一步擴大試點的范圍。梁濤稱。

23.1萬投資者認購超600億元養(yǎng)老理財產(chǎn)品，意味著目前已發(fā)行的養(yǎng)老理財產(chǎn)品的戶均認購額達25.97萬元。這顯示了市場對養(yǎng)老理財產(chǎn)品這一品種的認可，也顯示出了未老客群（不少投資人非老齡客群）的長期財富規(guī)劃意識。

金融活水滿足投資需求

一場關于長期資金的備戰(zhàn)，已經(jīng)在各類機構中有序展開，涉及價值投資，也涉及穩(wěn)健增值產(chǎn)品的多樣化。

作為養(yǎng)老第三支柱貨架上的新型產(chǎn)品，側重保本保收益且具有較長產(chǎn)品期限的養(yǎng)老儲蓄試點即將展開。

7月29日，銀保監(jiān)會、人民銀行聯(lián)合發(fā)布《關于開展特定養(yǎng)老儲蓄試點工作的通知》，明確工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行和建設銀行四家大型銀行將自11月20日起，在合肥、廣州、成都、西安和青島開展特定養(yǎng)老儲蓄試點，期限為一年。

此外，被外界稱為第三支柱養(yǎng)老保險國家隊的國民養(yǎng)老保險公司于今年3月正式開業(yè)。國民養(yǎng)老保險股東陣容強大，包括工、農(nóng)、中、建、交、郵儲等6家國有大行及旗下理財子公司，以及部分股份行等共17家機構。

按照國民養(yǎng)老保險公司的發(fā)展定位，行業(yè)內(nèi)對于國民養(yǎng)老發(fā)展商業(yè)養(yǎng)老計劃等創(chuàng)新型養(yǎng)老金融業(yè)務報以較高的期待。證券時報記者獲悉，近期，國民養(yǎng)老保險首批產(chǎn)品已先后在北京銀行、招商銀行、農(nóng)業(yè)銀行等多家銀行渠道落地銷售。

日前，國民養(yǎng)老保險總經(jīng)理黃濤表示，養(yǎng)老金本身就是長期積累、長期投資和獲取長期回報的過程，要求從事這一項工作的金融機構始終堅持長期經(jīng)營、價值投資、審慎管理的理念。

黃濤認為，從產(chǎn)品屬性看，給老百姓推的產(chǎn)品應該有突出的養(yǎng)老屬性。如商業(yè)養(yǎng)老年金保險、去年開始試點的專屬商業(yè)養(yǎng)老保險，以及其他安全性高、保障性強，具有一定長期積累養(yǎng)老金功能，滿足長期或終身領取需求的商業(yè)保險產(chǎn)品等。另外，黃濤認為，養(yǎng)老金是老百姓的養(yǎng)命錢，哪些機構能夠進入產(chǎn)品提供商名單，要適當予以考慮，設置準入門檻。

今年6月，個人養(yǎng)老金的重要配套制度《個人養(yǎng)老金投資公開募集證券投資基金業(yè)務管理暫行規(guī)定（征求意見稿）》發(fā)布，提出個人養(yǎng)老金投資公募基金，擬優(yōu)先納入養(yǎng)老目標基金，未來進一步擴充產(chǎn)品范圍，養(yǎng)老FOF基金產(chǎn)品或將迎來高光時刻。

作為養(yǎng)老第三支柱的重要補充，公募養(yǎng)老產(chǎn)品目前以養(yǎng)老目標FOF產(chǎn)品為主。鵬揚基金數(shù)據(jù)顯示，截至今年6月底，全市場已累計有195只養(yǎng)老FOF產(chǎn)品，規(guī)模合計1057億元。

目前，養(yǎng)老公募類產(chǎn)品主要由券商和公募基金公司發(fā)行，這類機構往往具備領先的投研能力，在產(chǎn)品設計、投顧體系方面，能夠提供綜合財富管理服務，吸引風險偏好較高的客戶。

值得注意的是，二者在渠道能力方面均存在短板，缺乏獨立渠道，銷售能力較弱，因此，有業(yè)內(nèi)人士建議，可以跟商業(yè)銀行等機構聯(lián)動，取長補短，為養(yǎng)老客群提供更加綜合的養(yǎng)老金融服務。