安全和收益,個人養老金制度的兩個核心

4月25日，人社部、財政部等四部門相關負責人回應了公眾關注的個人養老金制度若干問題。之前的21日，《國務院辦公廳關于推動個人養老金發展的意見》公布，個人養老金制度正式出爐。隨即，個人養老金制度要不要存個人養老金兩個話題分別登上熱搜。

糾結存不存個人養老金的網友發出靈魂拷問：個人養老金和自己存錢、個人投資有啥不同、有什么優勢？

仔細看了意見的規定，發現個人養老金實行個人賬戶制度，繳費完全由參加人個人承擔，實行完全積累。大家理解得沒錯，個人養老金就是自己存了一筆錢。這筆錢用作基本養老保險的補充，到將來退休時，多一個養老金的來源。

當前，我國已初步建立起包括基本養老保險、企業及職業年金、個人商業養老保險的三支柱養老保險體系。但第三支柱目前還沒有建立和發展起來，一些人還比較缺乏獲得穩定和充足收益的養老金投資渠道來提高養老待遇。而在西方一些養老金體系比較完備的國家，個人養老金計劃占養老金資產的比例較高，有的超過50%。

所以，我國的個人養老金制度應是一個有望覆蓋更多人群的補充養老制度，讓參加者退休后能夠再多一份收入，提高退休后生活水平。

個人養老金制度最大的吸睛點是稅收優惠。與購買普通銀行理財或者基金、商業保險不同的是，參加人可以用繳納的個人養老金在符合規定的金融機構或者其依法合規委托的銷售渠道購買金融產品，其間，能享受延期征稅等稅收優惠政策。按照稅收優惠政策，和稅收遞延型養老保險的相關政策來測算，每年12000元繳納額，每月可享受1000元的稅前專項附加扣除。

個人養老金和個人投資的回報率預計不盡相同。此前也有一些養老理財試點產品，是由個別行業、機構推出的，而個人養老金是作為國家制度推出的，歸集資金將會多得多，因此容易產生規模效應，更有利于提高收益率。參考此前養老金的投資收益率，這點不難理解。全國社會保障基金理事會發布的《基本養老保險基金受托運營年度報告（2020年度）》顯示，2020年養老基金的投資收益率達到10.95%，跑贏了同期的CPI（2.5%），高于國債收益率（2020年12月末10年期國債收益率為3.14%）。

當然，投資都有風險。在提到個人承擔相應的風險之外，意見也告訴我們，個人養老金賬戶資金用于購買符合規定的銀行理財、儲蓄存款、商業養老保險、公募基金等運作安全、成熟穩定、標的規范、側重長期保值的滿足不同投資者偏好的金融產品，參加人可自主選擇。

也就是說，個人養老金會有一個經過國家有關部門審核的金融產品超市供參保者自主選擇，可以預期的是，風險低、收益穩定的金融產品才會得到更多人的青睞。而且，金融產品超市運營是受到相關部門監管的。

目前，我國60歲及以上人口已達2.64億人，居民存款超過90萬億元，養老儲蓄轉換為養老投資的空間巨大。那么，個人養老金到底能不能吸引大家繳存，網友主要在意兩點：

一是能不能持續加強機構和從業人員監管力度，保障個人養老金投資安全；

二是金融產品質量和服務到底如何，能不能給未來的養老漲錢。

可見，安全和收益，是個人養老金制度的兩大核心。

道理很簡單，大家開了個人養老金賬戶，一年存12000元，第二年一看，收益率還不錯，比存銀行強，有國家監管，不會跑路爆雷，再加上延稅的優惠，未來又能多一筆養老收入，總體劃算，大家的參與積極性自然就上去了；反之，可能興趣就沒那么高了。

一項設計初衷不錯的制度，能否在實踐中被公眾接受，需要一個過程，大家有一定的觀望心理也可以理解。最終，新制度能真正讓百姓受益，才是問題的關鍵。