人口老齡化對經濟金融有何影響?中外專家給出深度解讀

根據2021年發布的全國第七次人口普查數據，我國60歲以上人口已達到26402萬人，占總人口的18.70%，相比2010年上升5.44個百分點，人口老齡化程度明顯加深。如何完善養老保險和醫療保險制度和體系，成為老齡化社會不得不面臨的挑戰。4月17日，中外專家齊聚2022清華五道口全球金融論壇，對養老保險與金融體系的結合給出了深度解讀。

原中國保監會黨委副書記、副主席周延禮表示，第三支柱養老不應該只是第一支柱、第二支柱的補充。目前第三支柱養老金融服務體系已進行三方面的探索，一是開展商業性養老保險，二是推出養老理財金融服務，三是做好養老儲蓄服務。總體來看，規范發展第三支柱養老保險方面，已納入了國家規劃，養老保險仍處于發展初級階段，主要面臨以下幾個問題。一是養兒防老、政府養老、儲蓄養老的觀念占主流，二是商業養老保險服務定位有待進一步明確，三是財稅政策支持力度需要進一步強化，四是商業養老保險需要制度規范發展。

周延禮指出，為推進發展第三支柱養老保障，保險業與養老產業和大健康產業融合發展的趨勢，要積極推進，調動保險作用，同時也要發揮社會資本參與的作用。壯大商業養老體系，不僅是保險業的問題，也是社會資本積極參與包括財富管理方面一些選擇。

從老齡化中(aging)到老齡化(aged)的過程，中國只用了22年，而發達國家中，法國用了115年，瑞典用了85年，澳大利亞用了73年，美國69年，加拿大65年，日本用了26年。全國政協委員，中國社科院世界社保研究中心主任鄭秉文指出，中國的老齡化程度深，速度快，老年撫養比(退休人口與工作人口的比值)在2020年為17%，2030年將提高至25%，預計到2050年將超過43%。鄭秉文認為，雖然我國儲蓄率正在下降，但仍比多數發達國家高，能夠應對建立養老金第三支柱對儲蓄率產生的替代作用。現在正是建立養老金最有利的窗口期。

鄭秉文認為，養老金有助于經濟發展，對沖老齡化影響。一是可以穩定消費預期，撬動消費，二是在岸長期資本有助于市場潛力轉化為新的業態，三是股權資金可以投資長期風險高的技術創新，四是養老金可以作為一種生產要素反哺經濟。

養老金是長期資本，經濟增長是土地、資本、勞動三要素都吸取。現在勞動力稀缺、土地稀缺，資金、資本稀缺，長期資本更稀缺。養老金既是民生制度的安排，同時也是一個生產要素，是經濟制度的一部分。我們應該發揮它的雙重優勢，而不應該只發揮它的單重優勢，僅僅看成民生。鄭秉文表示。

老齡化時代，養老金融與養老服務需求市場空間巨大。中國太平洋人壽保險股份有限公司黨委書記、董事長潘艷紅表示，目前我國養老體系仍以基本養老金為主，但職工基本養老金替代率由2001年的70%以上下降至當前40%左右。世界銀行建議，要維持退休前的生活水平不下降，養老金替代率應不低于70%，而國際勞工組織建議養老金替代率最低標準為55%。對此，中國保險行業協會《中國養老金第三支柱研究報告》預測未來5-10年時間我國會有8-10萬億的養老金缺口有待補充，而且這個空間會隨著時間的推移進一步擴大。隨著富裕人群步入老齡化，家庭結構小型化，傳統養老觀念逐步轉變，養老金融市場需求旺盛。在此形勢下，多層次養老保障體系中第三支柱建設正步入快車道。

潘艷紅認為，保險業在高質量養老金融與養老服務供給中具有獨特價值。保險消費需求正從單純的保險產品，升級為包括財富管理、健康養老服務在內的綜合解決方案，養老健康產業將成為未來的藍海。

據官方統計，超過340萬企業員工要邊工作邊照護家人，每年還有10萬人左右為了專注護理家人辭去工作。同時，日本認知障礙患者不斷增加，成為嚴重的社會問題。這也對老齡人口所持有的金融資產造成了巨大影響。日本東京海上日動火災保險株式會社北京代表處首席代表末吉建介表示，對日本的老齡化人口，尤其是認知障礙患者的長期護理為家庭帶來了沉重的負擔。認知障礙帶來的社會問題對老齡人口所持有的金融資產也造成了巨大的影響，在日本，60歲以上的老人持有家庭資產60%以上，根據預測，2030年，認知障礙高齡患者的金融資產可達12萬億元，相當于個人金融資產的10%。認知障礙患者的資產管理能力會明顯下降，如忘記銀行賬戶密碼以及簽過的合同等。從宏觀來看，這意味著大量金融資產無法得到有效利用。基于日本老齡化問題日益嚴重的背景，長護險制度存在著保費逐漸高昂至再無提高空間的困境。此外，長護業務從業人員的不足也限制了該制度發展。

為應對這些問題，日本各大保險公司開發了相關保險產品，如針對長護導致無法就業的保險產品、專為認知障礙患者和家屬開發的保險產品等，并推行家族信托服務，即子女代替父母管理財產，據介紹，該產品能大大降低未來金融資產老齡化風險。末吉建介表示，當前應對老齡化社會的對策都比較基礎，并不能從根本上解決現有問題。只有在合理完善的法律環境下，通過企業提供的各種產品和服務，加上數字化科技，并且每個家庭和整個社會都付出努力，才可能越過老齡化這座大山。