試點擴圍后養老理財產品也升級了:合同細節有哪些變化?

養老理財試點擴圍之后，養老理財產品也隨之升級。近日，首批養老理財試點機構工銀理財、光大理財率先發行擴圍后的新養老理財產品，新養老理財產品與首批養老理財產品有哪些相同與不同？

據悉，首批養老理財試點機構招銀理財也即將發行新養老理財產品，目前還未在銀行業理財登記中心進行備案。此外，養老理財新增試點機構也即將發行養老理財產品，中銀理財正在根據監管要求進行養老理財產品的研發和報備工作，交銀理財即將推出養老理財產品。

工銀理財新產品三大變化

3月11日，首批養老理財試點機構工銀理財開始募集一只新養老理財產品，命名仍為頤享安泰固定收益類。21世紀經濟報道記者從工商銀行APP注意到，該產品已在理財頻道顯著位置展示，募集截止日期為3月21日，銷售區域為十個試點城市。

據工銀理財相關人士介紹，與該公司發行的首只養老理財一致，新養老理財具有長期投資、風控完備、注重均衡、突出普惠、充分披露、名稱專屬等六大特點。

不過，對比新老兩只產品發行說明書，21世紀經濟報道記者發現，兩只產品部分細節仍有些不同，主要表現在：

一是風險等級，工銀理財首只養老理財風險等級為三級，新養老理財產品風險等級為二級，對比此前多家機構發行的養老理財產品，僅工銀理財養老理財產品風險等級為三級，此次新產品為降級。不過，二者的投資資產類別及投資比例未發生變化。

二是收取固定管理費率，工銀理財首只養老理財產品固定管理費率為0%，新養老理財產品固定管理費率為0.10%（年化）。發行首只養老理財產品時，工銀理財相關人士介紹，此次試點發行的養老理財產品費用低于該司其他理財產品，且不收取超額管理費，充分讓利客戶，讓投資者享有更多的投資收益。不過，其他試點機構仍收取了0.10%的固定管理費率，此次工銀理財新養老理財產品提升至0.10%，但未高于其他試點機構產品固定管理費率，而且新養老理財產品繼續不收取超額管理費。

三是進行跨機構限額核驗。新養老理財產品協議顯示，本產品單個投資者購買上限為100萬元，單個投資者持有的全部養老理財產品本金合計(含本次購買本金)不得超過300萬元人民幣。產品成立后，投資管理人通過理財登記中心進行跨機構限額核驗對單個投資者養老理財產品購買上限超300萬元的部分予以退回。

養老理財合計持倉300萬元是首批養老理財發行時即有的規定，未發生變化，不過跨機構限額核驗為新規定，且光大理財新養老理財產品說明書中未有相關表述。

光大理財新產品提前贖回費降至0.5%

與工銀理財類似，作為首批養老理財試點機構的光大理財，近日發行的新養老理財產品相關細節也發生了變化。據光大理財頤享陽光養老理財產品橙2027第2期產品說明書顯示，對比該公司此前發行的多只養老理財產品，不同之處主要表現在提前贖回費下降。

光大理財新養老理財產品說明書顯示，該產品提前贖回費為0.5%，而此前該公司的多只產品提前贖回費為2%。

可提前贖回是養老理財產品特征之一，不過提前贖回也有相應的條件。該產品合同顯示，提前贖回指投資者因特殊事件引起的臨時大額費用支出需求，在產品封閉期內或產品到期日前向管理人提出申請，要求提前終止理財產品合同的行為。同時提前贖回的類型及申請時須提供的證明材料：一是重大疾病，指投資者或其近親屬罹患中國保險行業協會與中國醫師協會共同制定的重大疾病保險的疾病類型，或罹患其所投保的重大疾病商業保險疾病類型；二是除上述種情形外的其他重大支出事項，以管理人認定為準。

對比來看，目前工銀理財新養老理財產品不收取提前贖回費用。

此外，盡管首批養老理財試點機構產品募集金額上限增加至500億元，但從工銀理財、光大理財兩只新養老理財的銷售渠道來看，均仍為公司母行渠道，暫未增加代銷渠道。此前，有相關機構表示，根據監管試點工作最新指導，后續擇機增加第三方代銷等銷售渠道，后續養老理財產品銷售渠道是否增加值得關注。