擴至十地十機構,養老理財產品方案劇透

養老理財試點擴圍提額后，多家入圍機構陸續披露了更多產品設計方案。3月1日，北京商報記者梳理發現，多家入圍機構的養老理財產品在設計理念上大多突出長期性、穩健性、普惠性等屬性，風險等級和投資門檻相對較低，1元起購，期限相對較長，同時，強化風險保障機制，通過設置風險準備金、收益平滑基金、減值準備等方式促進產品穩健運行。

3月1日，養老理財試點正式由四地四機構擴展為十地十機構，試點地區擴大至北京、沈陽、長春、上海、武漢、廣州、重慶、成都、青島、深圳十地。試點機構新增交銀理財、中銀理財、農銀理財、中郵理財、興銀理財和信銀理財6家理財公司。

在養老理財試點擴圍后，已有多家新增機構透露了新發產品設計方案，作為新入圍的試點機構，交銀理財即將推出的養老理財產品1元起售，產品期限設計超過5年，通過低波穩健的策略配置及平滑基金、風險準備金、減值準備等風險保障機制增強風險抵御能力。

興銀理財將根據投資者長期養老需求研發養老理財產品，從產品結構、投資策略、風險控制和市場銷售等各層面打造養老理財業務體系，真正體現養老理財長期性、穩健性、普惠性等屬性。

北京商報記者另從中郵理財相關負責人處了解到，養老理財產品試點進一步強化了堅持長期投資、價值投資理念，產品期限應在5年以上，鼓勵發行期限在10年以上的產品，通過長期投資穿越周期、熨平波動；采用科學合理、成熟穩健的資產配置策略，塑造低波穩健的收益特征；堅持審慎穩健，強化風險保障機制，通過設置風險準備金、收益平滑基金等方式，促進產品穩健運行。

融360數字科技研究院分析師劉銀平在接受北京商報記者采訪時指出，擴容養老理財試點機構已經就新業務做出布局，未來發行的養老理財產品體系將更加豐富，從期限上來看，養老理財產品以5年封閉期為主，未來或有期限更長的養老理財產品面世；從交易機制來看，未來會更加靈活，增加分紅、定投、提前贖回等機制，但通常都會有較長時間的封閉期；從安全性及穩定性來看，養老理財產品仍以中低風險為主，同時引入平滑基金、風險準備金、減值準備等風險保障機制，防止產品凈值大幅波動；從費率方面來看，養老理財突出普惠性，購買門檻低，費率可能要低于其他理財產品。

從首批四只的發行情況來看，市場對養老理財產品反應積極。建信理財首只試點產品安享固收類封閉式養老理財產品2021年第1期于2021年12月6日9:00準時開售，截至當天中午，募集金額已達到20億元。招銀理財首批養老試點產品頤養睿遠穩健五年封閉1號也同樣在2021年12月6日正式開售，截至2021年12月15日提前結束募集，募集金額80億元，從發行至募集結束，該產品有效交易筆數共計3萬+，筆均金額達20余萬元。

北京商報記者從光大理財相關負責人處獲悉，從青島地區的試點銷售情況來看，養老理財產品一經推出便受到當地居民的歡迎，部分營業網點甚至一度出現了排隊購買的情況。在首批養老理財試點產品銷售喜人的情況下，今年1月5日，建信理財發行了首只開放式養老理財產品建信理財安享固收類按月定開式。

隨著擴圍試點機構的增多，養老理財產品需要具備哪些特質才能吸引投資者？普益標準研究員陳雪花表示，養老理財產品應當具備普惠性，對于具有養老需求的投資者來說，費率高低將直接影響其投資需求，養老理財因其定位導致其收益率將不會太高，因此各種費率優惠將有助于吸引這類投資者。穩健性方面，購買養老理財的投資者應該主要以年紀較大的退休人員為主，他們以養老為主要目的，因此養老理財在投資運作過程中需注重穩健性，投資標的以固收類產品為主，同時適當兼顧收益，但不可投資價格波動較大的股票。

同時還應具有低門檻性。陳雪花進一步指出，目前各人群養老需求均在提高，因此對于養老理財來說，不能設置太高的門檻，便于不同人群購買適合自己的養老理財，未來隨著試點結束以及養老理財的推廣，不同銀行應該在產品差異化方面多下功夫，以滿足不同投資者的投資需求。

除了擴圍之外，銀保監會還將已開展試點的工銀理財、建信理財、招銀理財及光大理財4家理財公司單家機構養老理財產品募集資金總規模上限由100億元人民幣提高至500億元人民幣；規定新增的交銀理財、中銀理財、農銀理財、中郵理財、興銀理財和信銀理財6家理財公司單家機構募集資金總規模上限為100億元人民幣。

從目前的實踐看，養老理財產品有哪些難題待解？正如劉銀平所言，當前，養老理財尚處于試點階段，試點機構、試點城市均有限，首批養老理財產品的熱銷反映出居民對養老理財的巨大需求，未來理財公司需要加強養老理財產品的供給，還要提升產品的多樣化、差異性，以滿足不同類型投資者的養老理財需求。

陳雪花進一步指出，目前仍有不少人沒有養老意識，思相仍停留在養兒防老的層面，因此需進一步加強對公眾的養老投資教育，提升其對養老理財產品的認知，引導公眾合理規劃養老投資，以緩解第一二支柱養老壓力。