注意!養老金將發生這些變化

在人口老齡化壓力日漸凸顯的當下，我國養老保障體系也在做出一系列改革與調整。其中，監管層近期已針對銀行理財與養老保障第三支柱、商業養老保險、養老金籌集模式等問題密集發聲，小伙伴們的養老金將再度迎來變化。

我國老年人口眾多，目前已達2.5億；同時，老齡化速度加快，‘未富先老’特征明顯。中國銀保監會副主席黃洪說。

當前，我國養老保障體系可以簡單概括為三支柱。第一支柱，政府統一的基本養老保險，這是基礎；第二支柱，企業年金、職業年金，這是補充；第三支柱，個人儲蓄型養老保險與商業養老保險，這是前兩者的提升。

據統計，第一支柱目前占主導地位，規模已超6萬億元，占比達70%；第二支柱的規模僅為2萬億元；第三支柱剛剛起步，規模相對較小。在人口老齡化背景下，此結構易導致第一支柱獨木難支，加強第二、第三支柱發展迫在眉睫。

實際上，我國近年來一直增加對第二支柱的投入。2004年，《企業年金試行辦法》出臺，支持相關企業建立企業年金。同時，中央財政先后出臺政策，保證養老金的企業繳納部分在一定比例內免征企業所得稅，個人繳納部分在一定比例內實行遞延納稅。

盡管如此，第二支柱的發展仍面臨一系列問題，集中表現為覆蓋面窄、企業負擔壓力較大、缺乏持續加入的能力和意愿等。

因此，還要充分發揮第三支柱作用。黃洪說，各國普遍通過稅收激勵引導個人增加養老金的積累，我國在這方面依然有待加強。

對此黃洪認為，要大力發展收益保障、長期鎖定、終身領取、互助共濟的商業養老保險，尤其是發揮終身領取互助共濟功能，將對補足我國養老金體系缺口雪中送炭。

具體來看，所謂長期鎖定，是指要長期交費。也就是說，如果你現在買一份終身領取的養老保險，可能交費以后，按照商業保險的規則，直到退休后才可以領取。

所謂保證收益，即保證利率，不管保險公司虧與賺，都要履行在保險合同中的承諾，要保證利率。

終身領取，是指商業養老保險與儲蓄不同，儲蓄是存多少，一次性就可以領取，或者可以分次領取，但商業保險是對一個人未來生命周期做的一個保障，是終身領取。

互助共濟，就是要考慮到風險狀況，確定合理的保障利率。從資產上來講，要確保這筆資金的安全性。

據悉，監管層下一步將推動保險業進一步優化產品供給，加快老年人專屬保險產品的投放，重點在老年人需求比較強烈的疾病險、醫療險、長期護理險、意外險等領域進一步提升產品供給。

值得注意的是，除了三大支柱均衡發展，監管層也正在考慮改革完善我國養老金的籌集模式。

中國人民銀行副行長范一飛認為，人口老齡化發展現狀，要求我國養老金籌集模式勢必從現收現付為主向預籌積累制為主轉變。在‘預籌積累’模式的養老制度下，養老基金管理與資本市場關系密切，需要促進養老金投資與資本市場的良性互動。范一飛說，但需注意長短結合、多措并舉。

具體來看，一是加強制度建設，制定適合養老投資的金融監管辦法，減少資本市場風險因素，增強養老資產投資意愿。如定期開展養老資產管理人資格評審，實現優勝劣汰。

二是按照市場化原則完善投資運營體制機制，提升養老金管理機構投資管理能力。應大力發展專業化機構投資者，在保障個人知情權、參與權基礎上，為養老金持有者提供更加簡明、個性化和靈活的養老金投資服務。

三是擴大投資產品范圍。未來，國際市場的低利率環境可能會持續很長一段時間，應進一步提高養老金投資的多樣化程度。

四是完善投資回報考核機制，避免養老金投資決策過度關注市場短期波動。

五是進一步擴大金融對外開放。引入更多外資金融機構參與中國養老金投資管理，可引進好的經驗和做法，促進養老基金管理人之間良性競爭，助力資本市場健康發展。