廣發基金楊喆:若所有人均頂格參與個人養老金制度,每年可為市場帶來7814.4億增量資金

來源：新浪基金

4月21日，《國務院辦公廳關于推動個人養老金發展的意見》公布，已經參加企業職工養老保險或城鄉居民養老保險制度的百姓，還可以通過參加個人養老金制度，未來拿到更高的養老金，獲得更好的養老保障。意見規定，個人養老金實行個人賬戶制度，繳費完全由參加人個人承擔，實行完全積累。每年繳納個人養老金的上限為12000元，未來還會根據各種因素適時調整繳費上限。

對此，廣發基金資產配置部總經理楊喆表示，個人養老金制度與基本養老保險和企業年金不同的是，它由個人自愿參加、同時采用市場化運營，賬戶資金可用于購買符合規定的銀行理財、商業養老保險、公募基金等金融產品。從國家層面，個人養老金的發展可以進一步完善我國多層次、多支柱的養老保險體系；從個人層面，這也豐富了養老產品形態，為居民養老提供了更多選項；從資本市場層面，同時也有助于促進個人養老金賬戶市場的競爭，實現養老金與資本市場相互促進的正向循環。統計數據顯示，2018年個稅改革后我國個稅繳納人數約6512萬人，極端情況下假設所有人均頂格參與個人養老金制度，則每年可以為市場帶來7814.4億元增量資金。若參與個稅繳納的人中有30%參與個人養老金制度，也會為市場帶來每年約2344億元的增量資金。

詳情如下：

新浪基金：發展個人養老金的重大意義？

楊喆：個人養老金制度與基本養老保險和企業年金不同的是，它由個人自愿參加、同時采用市場化運營，賬戶資金可用于購買符合規定的銀行理財、商業養老保險、公募基金等金融產品。從國家層面，個人養老金的發展可以進一步完善我國多層次、多支柱的養老保險體系；從個人層面，這也豐富了養老產品形態，為居民養老提供了更多選項；從資本市場層面，同時也有助于促進個人養老金賬戶市場的競爭，實現養老金與資本市場相互促進的正向循環。

新浪基金：個人養老金將給市場帶來多少增量資金？

楊喆：統計數據顯示，2018年個稅改革后我國個稅繳納人數約6512萬人，極端情況下假設所有人均頂格參與個人養老金制度，則每年可以為市場帶來7814.4億元增量資金。若參與個稅繳納的人中有30%參與個人養老金制度，也會為市場帶來每年約2344億元的增量資金。

新浪基金：從投資管理和投資顧問兩個方面，公募未來將如何參與到個人養老金的發展當中？

楊喆：在投資管理方面，養老目標基金作為個人養老金賬戶的投資品之一，是基金公司發揮專業資產管理能力，幫助投資者進行養老金資產管理的重要方式。養老目標基金更強調成熟穩健的投資策略，對基金經理和底層公募基金的選擇也有更嚴格的要求和規范。基金公司可以充分發揮自身資產配置和基金投資能力，幫助投資者追求長期穩健的養老金投資收益。

在投資顧問方面，基金公司進一步完善投資者教育體系，在投前、投中、投后為客戶提供持續的專業陪伴，引導客戶選擇適合的養老金投資品并堅持長期投資。投資是一輩子的事，尤其是養老資金的投資。我們相信，中國資本市場長期回報可觀，但短期市場波動也較大。通過專業的陪伴服務，我們期望能幫助投資者理性應對短期市場波動，從而有機會分享資本市場長期增長紅利，穩步積累個人養老金財富。

新浪基金：為迎接養老金制度落地，公司在組織架構、團隊、投研等方面做了哪些準備？

楊喆：廣發基金作為國內首批養老目標基金管理人，是國內最早開始布局養老金目標產品的基金公司之一。公司在養老產品研發、投資管理、業務風控、投資者教育等各業務條線都形成了成熟的體系，配合養老金相關制度，為投資者提供優質的養老產品選擇。

廣發基金高度重視養老目標基金產品的投研工作，從海內外引進了資產配置人才，負責養老目標基金產品的投資管理。目前團隊專業人員配置數量業內領先，包括了海內外養老產品管理專家、養老保險資管精英和自主培養的資產配置人才。團隊成員投資管理經驗豐富，具有多年的投研積累和實戰經驗，已經形成了完整的養老產品管理投研體系。

新浪基金：對于普通投資者來說，如何利用養老金進行有效投資？應該如何挑選養老基金？您會建議哪種配置思路？對于不同年齡段的投資者來說，選擇標準有何不同？

楊喆：養老目標基金作為針對居民養老金投資需求設計的公募基金，在設計之初就充分考慮了不同投資者的養老投資需求，目前主要有目標風險養老FOF和目標日期養老FOF兩種類型，是適合普通投資者進行養老金投資的選擇。

目標風險養老基金包括穩健平衡積極三個不同的風險等級，管理人按照產品既定的風險目標進行產品管理，該類型養老基金的收益風險特征比較明確，對于有明確風險偏好的投資者，可以選擇目標風險養老基金。

目標日期養老基金是基于投資者退休日期設計的基金，隨著退休日的臨近而逐步降低風險類資產的配置比例，幫助投資者在年輕時多承擔風險，隨著年齡增長逐漸降低風險。對于投資者來說，這個選擇也比較省心，只需根據自身退休日期，選擇對應的目標日期基金即可。